מנכ"ל טאואר, ראסל אלוואנגר, ניסה בימים האחרונים להרגיע את המשקיעים אחרי הנפילה החדה במניות השבבים. "אנשים נבהלים", אמר בראיון לכלכליסט, והוסיף שהוא לא רואה סיבה לירידה. לדבריו, הירידה במניה לא קשורה לביצועים של החברה, והתחזיות שלה לא השתנו: טאואר עדיין צופה שנת הכנסות שיא, כשהפוטוניקה של סיליקון היא מנוע הצמיחה המרכזי.
הביטחון של אלוואנגר נשען על מספרים טריים. בשבוע שעבר דיווחה טאואר על הכנסות של 526 מיליון דולר ברבעון השלישי, צמיחה של 33%, וצפי לכ-600 מיליון דולר ברבעון הרביעי. לפי החברה, קצב ההכנסות השנתי מפוטוניקה של סיליקון, שבבים שמעבירים מידע באור בין שבבי AI במרכזי נתונים, צפוי לעבור 1.1 מיליארד דולר ברבעון הרביעי. החברה גם הודיעה שתוסיף כ-150 עובדים בישראל.
אז למה המניה ירדה? כי שוק המניות לא מגיב רק לתוצאות של החברה, אלא למצב הרוח סביב כל תעשיית הבינה המלאכותית. ביום חמישי צנחו מניות השבבים בוול סטריט, על רקע חשש שאחרי ניצחון הדמוקרטים בבחירות האמצע יהיה קשה יותר לבנות מרכזי נתונים בארה"ב. משקיעים שמוכרים "שבבי AI" כקטגוריה לא תמיד מבחינים בין חברה שמוכרת שבבים מוגמרים לחברה כמו טאואר, שמייצרת רכיבים לחיבורים בתוך מרכזי הנתונים.
האם אלוואנגר צודק? בטווח הקצר, ההזמנות של טאואר נראות חזקות, והלקוחות כבר התחייבו לחלק גדול מהתפוקה. אבל בטווח הארוך, הביקוש לפוטוניקה תלוי בקצב שבו חברות הענק ימשיכו לבנות מרכזי נתונים. אם הבנייה תאט, גם טאואר תרגיש את זה, אם כי מאוחר יותר. האירוע הבא שיבחן את הטענה של אלוואנגר הוא הדוחות של אנבידיה ב-17 בנובמבר, שיתנו תמונה על הביקוש של חברות הענק לשבבי AI.
