אנבידיה ו-AMD, שתי יצרניות השבבים הגדולות בעולם הבינה המלאכותית, ישקיעו יחד 4 מיליארד דולר במניות של מטא (Meta). לפי CNBC, אנבידיה תרכוש מניות בכ-3 מיליארד דולר ו-AMD במיליארד דולר, כחלק מהנפקת מניות של 25 מיליארד דולר שמטא ביצעה במחיר של 625 דולר למניה. לפי הדיווחים, הביקוש להנפקה היה גבוה פי חמישה בערך מהכמות שהוצעה.
כסף שחוזר הביתה
העסקה מעוררת עניין בגלל הכיוון שלה: מטא היא אחת הלקוחות הגדולות של אנבידיה ו-AMD, ומוציאה עשרות מיליארדי דולרים על שבבים לחוות השרתים שלה. עכשיו הספקיות שלה הופכות גם למשקיעות בה. במקביל להשקעה, מטא הודיעה על הרחבת השימוש בשבבי Vera Rubin של אנבידיה ועל העמקת שיתוף הפעולה עם AMD.
למה מטא צריכה כסף
מטא, כמו מיקרוסופט, גוגל ואמזון, מגדילה בחדות את ההשקעות בתשתיות AI. ההוצאות האלה גדלות מהר יותר מהמזומנים שהעסק מייצר, ולכן חברות הטכנולוגיה הגדולות פונות יותר ויותר לשוק ההון, באג"ח ובמניות, כדי לממן אותן. הנפקת מניות בהיקף כזה היא צעד חריג לחברה ברווחיות של מטא.
מה זה אומר
עבור המשקיעים, השאלה היא אם מדובר באמון עמוק של הספקיות בעתיד של מטא, או במעגל שבו אותו כסף עובר מיד ליד ומנפח את הביקושים. עבור התעשייה, זה עוד סימן לכך שמרוץ הבינה המלאכותית נשען על השקעות הדדיות בין מספר קטן מאוד של חברות. הדוחות של מטא, מיקרוסופט וגוגל השבוע יראו כמה מההשקעות האלה כבר מתורגמות להכנסות.
