השבוע שעבר היה שבוע של חברות השבבים הישראליות: נובה, קמטק וטאואר פרסמו רבעוני שיא, דווקא כשמניות השבבים בוול סטריט צנחו. השבוע מגיע תורן של חברות התוכנה והשירותים, והן מגיעות לדוחות על רקע שונה לגמרי: חשש של משקיעים שהבינה המלאכותית מאיימת על מודל ההכנסות של חלק מהן.
הראשונה היא מאנדיי, שתפרסם מחר, יום שני, את דוחות הרבעון השלישי. ביולי הודיעה החברה על צמצום של כ-20% מכוח האדם במסגרת מעבר לבינה מלאכותית, ואמרה שתשקיע את רוב החיסכון באנשים, במוצר וב-AI. המשקיעים ירצו לראות שני דברים: האם הצמיחה נשמרת, החברה עמדה אז על תחזית של 19% עד 20% ל-2026, והאם מוצרי ה-AI שלה, ובראשם פלטפורמת הסוכנים, מתחילים להניב הכנסות. מאנדיי גובה לפי מספר משתמשים, ולכן היא בדיוק מסוג החברות שהמשקיעים חוששים לגביהן.
ביום שלישי תפרסם הבורסה לניירות ערך בתל אביב את הדוחות שלה, וביום רביעי נאייקס, חברת התשלומים למכונות אוטומטיות וקמעונאות. ביום חמישי תפרסם סלברייט, שמפתחת כלים לחילוץ וניתוח מידע מטלפונים עבור רשויות אכיפה. אצל סלברייט כדאי לשים לב למעבר לענן ולשימוש בבינה מלאכותית לניתוח ראיות דיגיטליות, תחומים שבהם החברה ממצבת את עצמה כחלק מהמגמה ולא כמי שמאוימת ממנה.
ומעבר לכל חברה בנפרד, השבוע יבחן שאלה רחבה יותר. בשבוע שעבר ראינו את הפער בבירור: ג'יפרוג זינקה כי היא נתפסת כמי שמרוויחה מהבינה המלאכותית, ואטלסיאן צנחה כי היא נתפסת כמאוימת. התגובה של המשקיעים לדוחות של מאנדיי ושל חברות התוכנה הישראליות האחרות תראה באיזה צד של הקו הזה השוק ממקם אותן. ובשבוע שאחרי, ב-17 בנובמבר, מגיעים הדוחות של אנבידיה, שישפיעו על כל מניות הטכנולוגיה.
